Gestructureerde financiering en schuldadvies
Structurering van senior- en mezzaninefinanciering, onderhandeling over convenanten en contact met kredietverstrekkers.
Lagen die bij de kasstroom passen
Wij structureren schuldfinanciering bij groei- en buy-outtransacties, met Europa als focusmarkt binnen ons wereldwijde bereik.
Vreemd vermogen verwatert niet, maar brengt verplichtingen mee: aflossing, convenanten, zekerheden en rapportage. Een goede structuur laat die verplichtingen aansluiten op de manier waarop de onderneming werkelijk kasstromen genereert.
De lagen van een financiering
- Seniorschuld
Gaat voor bij aflossing en zekerheden. De laagste kapitaalkosten, en doorgaans de strengste convenanten.
- Mezzanine
Zit tussen seniorschuld en eigen vermogen in. Duurder, en biedt de onderneming meer ruimte om in haar plan te groeien.
- Eigen vermogen
Komt als laatste aan de beurt en draagt het meeste risico. Het is het kapitaal waarop de lagen erboven rusten.
Wij ontwerpen deze lagen in samenhang, toetsen ze aan het ondernemingsplan en het neerwaartse scenario, en onderhandelen erover met kredietverstrekkers die de transactie begrijpen.
Wanneer het relevant is
- Een groeibedrijf wil kapitaal aantrekken zonder verdere verwatering.
- Een buy-out vraagt om senior- en mezzaninelagen die op elkaar aansluiten.
- Convenanten of afspraken met kredietverstrekkers moeten worden heronderhandeld.
Hoe wij het aanpakken
Mandaatdefinitie
Capaciteit en beperkingen. De financieringsbehoefte, de kasstroom die beschikbaar is voor rente en aflossing, en de beperkingen die elke kredietverstrekker zal stellen.
Structurering
Lagen die bij het plan passen. Tranches, convenanten en zekerheden, elk getoetst aan het ondernemingsplan en het neerwaartse scenario.
Toegang en uitvoering
Kredietverstrekkers en voorwaarden. Selectie en benadering van kredietverstrekkers, onderhandeling over de voorwaarden en documentatie tot aan ondertekening en eerste opname.
Ondersteuning na de closing
Leven met de financiering. Rapportage aan kredietverstrekkers, naleving van convenanten en, te zijner tijd, herfinanciering.
Wat u ontvangt
- Een analyse van de schuldcapaciteit
- Een aanbevolen structuur, met de overwogen alternatieven
- Een selectie van kredietverstrekkers en een geleide benadering
- Onderhandeling over voorwaarden en convenanten
- Begeleiding bij documentatie en opname